今日宏觀資訊

 

國際方面：美國勞動力市場日益強勁，加息預期進一步增強；美國7月個人消費支出環比0.3%，連續第四個月增長；歐洲央行與日本央行採取大規模刺激措施，刺激經濟增長；日本7月CPI連續第五個月下滑，核心CPI同比不及預期；歐元區經濟前景不明朗，通脹率徘徊在0附近。

 

國內方面：發改委兩月批复逾2800億元項目，基建投資加速度；除非中國經濟面臨增速跌破6.5%重大風險，決策者不會認為有必要降息或降準。中國人民銀行對此未予回复；環保稅法草案初審，不規範企業壓力很大；商務部正式發佈公告，9月1日起國內取消加工貿易業務審批；新能源車補貼增設電池門檻，衰減待明確；上海住建委回應購房信貸新政傳言，未研究過此類政策。

 

行業方面：夏季銀行日休市，滬市金屬缺乏外盤指引；隔夜美油10合約延續低位徘徊之勢，伊朗參與凍產談判態度模棱兩可；銅陵有色淨利降82.48%，陰極銅產量減4.67%；Codelco債務高築臨極端境地，減產或是不久之事；銅企業績好轉，TC樂觀冶煉企業。

 

今日稀土市場暫穩運行，月底已至，買賣雙方觀望政策面進一步消息，周初實際成交稀少，钬類產品因產品緊缺報價小幅上調，氧化镨釹類弱勢持續，氧化鏑廠家出貨意願低迷。

今日宏觀資訊

 

國際方面：美國公佈二季度實際GDP年化季率環比修正值、二季度PCE年化季率環比修正值、8月密歇根大學消費者信心指數終值，隔夜基金屬恐慌性殺跌情緒已暫告段落；美元指數先抑後揚，美油10合約重返強勢；伊朗石油部長贊加內確認出席9月OPEC凍產談判，再激髮油市熱情；美國聯儲主席卡普蘭發表偏鷹派言論，9月加息可能並未排除。

 

國內方面：中國銀行間市場交易商協會24日刊登公告稱，中信建投證券2016年第一期信用風險緩釋憑證創設登記；中國債市違約率上升，投資者在投資時更加謹慎；CRM市場發展逐步放緩，成交活躍度降低；31省份上半年GDP排行出爐，23地增速跑贏全國；電動汽車租賃市場空間200億，成資本掘金新熱點；中共中央7月26日召開政治局會議，北京和天津考慮出台新舉措控制房價。

 

行業方面：鎳價漲勢背後的隱憂：印尼鎳鐵供應正替代菲律賓礦石；江銅鉛鋅公司首次扭虧為盈，1~7月淨利潤2707萬元；8月17~19日，探索有色金屬加工產業可持續發展新模式；海外庫存激增，銅市烏雲壓頂。

 

本週稀土市場詢盤情況冷清不改，氧化物部分銷售積極​​，尤其是镨釹類產品，市面商家表示近期镨釹系信心受到的打擊較大，商家多不抱正面預期。另外消息方面，二批環保核查再起，內蒙、江西、江浙等地均包括其中，稀土雖不是主要核查對象，但市場仍有預計生產廠家會受到一定影響，此外國儲傳言再現，如能進一步得到證實，或對現低迷的稀土市場形成強力托舉。

镨釹產品，本週價格小幅下行，目前氧化镨釹含稅報價低位已在24.9萬/噸附近，不含稅22.5萬左右；镨釹金屬市場含稅價31.9萬-32.2萬左右。鏑類產品亦穩中有所讓步，不過觀望情緒依舊濃厚，尤其是在聽到收儲傳聞之後，目前氧化鏑含稅報價121、122萬/噸附近，鏑鐵含稅報價124、125萬/噸左右。钬類產品因現貨供應緊張，再次在低潮中獨自逆勢上行，氧化钬含稅報價27.5萬/噸以上，但據市場反映成交情況也是寥寥一般。钆類產品一直處低位，價格相對平穩，詢盤成交亦少量無增，目前氧化钆含稅價格6.8萬/噸附近，钆鐵含稅7.9萬-8萬/噸左右。鑭鈰金屬，下游企業開工率仍低，部分合資企業亦按需採購，鑭鈰金屬供需未變，報價含稅2.4-2.6萬/噸左右。

繼今年6月7日第一批稀土國儲招標會議流標之後，近日市場傳聞月底之前將召開收儲招標會議。當前已收到稀土國儲招標準備工作通知，且儲量將超過第一批的3，870噸。目前已經收到國儲招標準備工作通知，近期將要重召稀土國儲招標，預計時間在8月底之前，此批招標量將超過首批的3，870噸。北方稀土、五礦稀土將大概率不參加今年稀土國儲，而餘下四大集團將如何定價，​​收儲總量是否縮減，具體還得看招標效果。

 

2016年稀土商儲總量為5，200噸稀土氧化物國儲總量為15，600噸稀土氧化物。此前，中國國家發改委已確定三批稀土商儲的儲量和時間，具體如下：

因收儲多次議而未決，業內人士對國儲略顯疲態。但自上週一北方稀土集團下調镨釹產品報價後，镨釹、鏑等產品市場價格小幅再低，市場人士信心普遍不足。倘若此次國儲招標能釋放利好信號，無疑將重拾市場信心，加之9月初國外夏休結束且國內下游需求回暖，屆時稀土市場將趨於好轉。

 

在市場力量和供給側改革的政策推動下，稀土等金屬品種的供給收縮正在驅動價格進入上漲通道。再加上近期去產能政策有望進 一步加碼，將進一步增強供給收縮和價格反彈的力度和持續性。

 

相關個股

 

北方稀土、盛和資源、廣晟有色、創興資源。