今日宏觀資訊：國內方面：在岸、離岸人民幣匯率繼續擴大跌幅，引發市場新一輪貶值擔憂；中國影子借貸市場蓬勃發展，央行增大監測和控制風險；5月官方製造業PMI、財新製造業PMI一平一降，暗含需求走軟預期基本一致。國際方面：日本Markit4月製造業PMI終值47.7，新訂單指數床下最低；安倍晉三宣布推遲上調消費稅，決定尋求10萬億日元預算規模；日本考慮加徵全球鋼鐵反傾銷稅，與歐美保持統一步調。行業方面：金價短期下行風險未完全解除，本週還將面臨多項重磅數據考驗；國土資源部執法監察局副局長赴贛州調研，現場觀看稀土生產工藝流程；5月份鋼鐵行業PMI指數回落6.7百分點，短期國內鋼價弱勢難改；鎢礦山大企將齊聚潮州，或將及時挽救當前頹勢。

 

今日稀土市場充斥觀望，報價並未因收儲會議的消息而恢復活力，多數產品行情或不動，或繼續小幅下行。

 

鏑、铽類重稀土，多空分化相對其他品種要顯得嚴重，部分認為收儲消息會繼續發力帶動，短期亦有可期，而部分則認為從此次傳的收儲量中重稀土佔比上升來分析，其實目前市場的供需差隱藏值很大，如有下游訂單，在一定利潤的情況下基本會小幅讓步促成交，目前氧化鏑含稅有1270元/公斤左右的報價。

 

钆類產品，報價趨下，目前氧化钆含稅報價7.3萬/噸左右，钆鐵含稅則在8.5萬、8.6萬/噸附近，價格均有千元左右的下調，有商家表示下游需求不濟，暫靠老客戶維持，新單寥寥。

昨日三大股指漲幅均超3%，多頭力量強勢爆發，前期頻頻異動的稀土永磁板塊再度站在漲幅榜前列，整體漲幅達6.37%，位於漲幅榜第二位，可以說成為近期震盪行情中為數不多的具有相對持續性的熱點板塊。稀土板塊近期強勢異動，主要源於供給側改革預期加大，以及新興產業的發展。

 

供給側改革方面；《稀有金屬管理條例》有望近期出台，將對稀土產業綜合管控進一步加強。 4月份發布的《國土資源“十三五”規劃綱要》中就明確指出，要強化重要礦產資源勘查與保護，加強對鎢、稀土、晶質石墨等戰略性礦產重要礦產地的儲備。隨著這些政策的逐步落地，未來在龍頭企業帶頭減產、國家收儲力度和打黑力度均加大等利好因素影響下，行業的景氣度將繼續回升。

 

新興產業方面：稀土是新能源汽車、風電等多個新興產業的關鍵材料，戰略意義巨大；給龍頭上市公司股價帶來了估值提升空間，在板塊經過2015年下半年以來的大幅回調後，稀缺資源的屬性將提升稀土板塊的整體估值。

 

稀土板塊行情啟動於收儲預期，輕、中重稀土價格共同確立上漲趨勢是稀土板塊啟動的重要信號，行情結束於收儲完成或稀土產品價格回落。目前2016年稀土產品商儲已啟動，截至到5月26日多數稀土產品價格上漲不到10%，2016年稀土有望比擬2010年至2011年，預期產品價格將進入快速上漲通道。

 

風險提示：對於部分漲幅較大的稀土股，不宜盲目追高，每次調整反而是低吸的良機，或者也可佈局近期漲幅較小的龍頭稀土股。

 

推荐股票：中重稀土：ST五稀、廣晟有色、廈門鎢業；輕稀土薦：北方稀土、安泰科技、盛和資源；磁材：中科三環、正海磁材、寧波韻升、銀河磁體。