今日宏觀資訊

 

國內方面：本周中國有高達6600億元的逆回購到期量，各期限Shibor全線上漲；央行2016年將繼續實施穩健貨幣政策，著力加強供給測結構性改革；人民幣延續貶值，滬市金屬表現繼續堅挺；央行半年末加大資金投放，今施2700億巨量逆回購；李克強:中國經濟不會硬著陸，逐步降低企業槓桿率。

 

國際方面：市場逐步消化英國退歐影響，美聯儲年內加息預期削弱；英國央行行長和美聯儲主席耶倫雙雙取消參加歐央行會議計劃，或暗示各國央行正積極準備措施應對退歐的市場衝擊；英國首相卡梅倫排除英國會就退歐、留歐進行二次公投的可能，對市場的負面衝擊也將逐步消退；退歐影響，標普惠譽雙雙下調英國評級。

 

行業方面：英國退歐令英鎊節節敗退，對原油表現構成強大壓力；挪威石油工人罷工事件，或略提振油價表現；LME全球銅庫存減少675噸至191,700噸，註銷倉單51,825噸，佔比27.03%。

 

今日稀土市場弱勢，然相對已有所穩定，賣方報價多回落低位，買方則買興幾無，半數市場交易氣氛尷尬。

镨釹、鏑市場，除大廠外，報價多數均已回落，市場貿易商操作謹慎，考慮到近期下游消耗將有限，多在接單後進行採購，手裡少庫存或零庫存裝填，報價則隨市而行。

鑭、鈰方面，報價低位，但有部分產品，如氧化鑭高出採購心裡價位，有外貿採購在老採購渠道外，尋找更低價格貨源；金屬方面，鑭鈰混合金屬國內需求無明顯變動，供貨方含稅報價2.4-2.5萬/噸左右。

今日宏觀資訊：

 

國際方面：英退歐人民幣貶值加速，工企利潤助力金屬偏強震盪；英鎊匯率急速貶值，英國央行或擴大購債規模；歐央行今起舉行的中央銀行論壇，或引發匯市動盪。

 

國內方面：中國1-5月國有企業利潤總額同比下滑9.6%，煤炭、港鐵、有色等行業虧損；英國與歐元區對比引人矚目，中國經濟格局偏弱；中國央行實行多目標制，　“通脹目標制”尚不現實。

 

行業方面：倫銅走勢處在相對低位的振盪區間，銅價年內重心將進一步下移；有色金屬市場近期收儲傳聞不斷，正在成為期貨市場下一個風口；2016年1月-5月國企利潤同比下降，有色等行業繼續虧損。

 

週末至今稀土市場顯弱勢，因利好消息暫時放空，亦無下游支撐，多數產品報價不再堅挺，低價頻現市場。镨釹方面，氧化镨釹及镨釹金屬雖是抗跌易漲品種，在經利好連番調戲後，加上稀土永磁下游需求一般，銷售信心缺失顯現，報價再次下行，如氧化镨釹部分含稅報價已落26萬/噸；而單一镨、單一釹方面，受镨釹影響，整體出現不同幅度下調。钆類產品，需求限制價格，未曾跟漲但卻跟跌，目前氧化钆承壓含稅報價7萬/噸附近，钆鐵含稅8.2萬/噸左右。鏑、铽產品，今日報價再現波動，挺價防線已難繼續。

上週上證綜指回調了1.07%,滬深300 周環比下跌1.07%,SW 有色指數周環比大跌2.97%。本周英國脫歐塵埃落地,美元大幅飆升了1.37%,但大宗商品仍避險強勁,LME 銅、鋅價格分別上漲了3.25%和2.15%,受投資者避險需求影響,貴金屬表現搶眼,Comex黃金價格突破前期高點,週漲幅達到1.88%。英國退歐事件的餘波仍在發酵,美元或低位繼續反彈,對大宗商品的壓力明顯,但受投資者避險情緒影響,黃金預計仍將表現搶眼,建議繼續佈局黃金板塊。維持行業“推薦”評級。

 

推薦個股：雲海金屬(002182)10.75%,博威合金(601137)9.94%,亞太科技(002540)8.05%。

 

發改委組織召開稀土國儲協調會議,稀土板塊大幅回落。 22 日發改委組織召開了稀土國儲協調會議,六大稀土集團高層全部參與,雖然會議確定了五礦稀土、北方稀土參與國儲招標,但未能就市場最為關心的稀土收儲價格達成協議,導致整個稀土板塊大幅回調。同時本週稀土價格也回調明顯,氧化镨、氧化鏑價格分別下跌了2.34%和3.47%。稀土價格仍處於歷史低位,稀土國儲預計將快速重啟,收儲價格指導意義明顯,同時稀土打黑新政也隨之配套出台,建議稀土回調企穩後重點關注。

 

碳酸鋰價格本周有所回調,比亞迪高調進入青海鹽湖開發。本週碳酸鋰價格有所回調,電池級和工業級碳酸鋰價格分別下跌了6.19%和1.49%,主要是客車新補貼標準遲遲未能出台導致下游需求預期有所減弱,同時本週比亞迪高調進入青海鹽湖開發,投資者預計未來碳酸鋰供給將大幅增長。碳酸鋰的供需關鍵看邊際供需變化情況,新國補標準預計7月將落地,屆時客車領域對碳酸鋰的需求環比大幅增長;青海鹽湖短期內仍難對碳酸鋰供給形成衝擊,預計下半年碳酸鋰價格難以大幅回落,有望高位盤整。

 

供給側改革依然是全年的主線之一,基本金屬中重點關注鋅、電解鋁子板塊,重點推薦中金岭南、馳宏鋅鍺和西藏珠峰,電解鋁:中孚實業、雲鋁股份;小金屬品種中建議繼續關注受益於供給側改革的稀​​土和鎢板塊,重點推薦廣晟有色、盛和資源和廈門鎢業,稀土永磁板塊推薦寧波韻升、中科三環、銀河磁體和橫店東磁;新能源汽車持續放量,對碳酸鋰和鈷的需求拉動有望繼續超預期,重點推薦江特電機、格林美等,同時關注板塊龍頭贛鋒鋰業、天齊鋰業和華友鈷業等龍頭的投資機會。貴金屬板塊推薦山東黃金、恒邦股份、貴研鉑業;風格穩健的投資者重點配置西藏珠峰。